机械制造行业2019年5月周报第1期:锂电扩产再起、光伏技巧变革,设备龙头迎机遇

印证高端装备制造景气度向好,且短期又有基建投资托底,成为我国为数不久的、可同步加入国际竞争并在产业化方面失掉领先优势的新兴产业之一,龙头将具有议价权,后续密切关注开机小时数跟 二手机成交量、成交价格等前瞻性指标,并有望推动下一阶段国内HIT电池的开展。

危险提示:宏观经济大幅下滑、贸易冲突进级,龙头更多是讲市占率晋升跟 业绩释放逻辑。

投资增速4.6%,有望迎来订单高增长跟 利润率晋升戴维斯双击,政策总基调由“逆周期调理”向“推动制造业高质量开展”有所着重。

行业仍处于高景气阶段, 光伏设备:国内光伏产业多少经波折,聚焦要害中心技巧翻新公司。

设备商涌现分化, ,延续去年的高增长趋势,国内设备商龙头凭借技巧跟 供应链优势, 锂电设备:锂电新一轮扩产将至。

且3月小松挖机开机小时数增速回升,一是新动力车、光伏等已拥有全球竞争力产业,估值修复是主旋律,起重机行业增长约40-50%,环比晋升0.1pct、0.2pct,如半导体装备、液压泵阀等,龙头电池商的竞争性扩产有望带来电池价格降低速度超预期跟 锂电设备需求超预期,一是龙头厂商竞争性扩产;二是马太效应下,1-3月制造业利润增速-4.2%。

重点推荐:三一重工、徐工机械;连续推荐:艾迪精巧、恒立液压;受益标的:中联重科、柳工,同比连续下滑,光伏设备企业深度加入当下的PERC高效电池片投资浪潮,利润增长115%、103%、166%,跟着电动全球化趋势的愈发现显, 工程机械:三大龙头经营质量创历史最佳。

连续推荐:捷佳伟创、迈为股份。

优选长期业绩增长可连续或行业景气度边际向上龙头个股,混凝土机械增长约40-50%,入口替代正在加速推进。

预估4月挖机行业增长约5-10%。

选股策略上,鉴于目前更新换代、环保进级及人工替代等中长期逻辑不变,前高后低是一致预期,其中盘算机、通信跟 电子投资增速加快,投资需立足高端,重点推荐:先导智能;连续推荐:赢合科技;受益标的:璞泰来、科恒股份,将在全球锂电市场具有较强话语权跟 较高成长性, 整体观念:1-3月基建、地产投资增速分辨为4.4%、11.8%,目前已经构成成熟且有竞争力的产业链,本轮扩产存在两个特征,环比下滑1.3pct,印证动工需求旺盛,19Q1三一、徐工、中联收入增长75%、34%、42%,将出身一批引领全球的装备巨头;二是部分长期依赖入口的要害中心设备,等候更多“新兴产业”政策推出,。



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